21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者唐婧見(jiàn)習(xí)記者馮紫彤

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10月24日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《2025年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額270.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.6%；前三季度人民幣貸款增加14.75萬(wàn)億元，信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，對(duì)綠色、普惠、科創(chuàng)等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度顯著。

具體分項(xiàng)來(lái)看，企事業(yè)單位貸款保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。2025年三季度末，本外幣企事業(yè)單位貸款余額184.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.2%。

從期限結(jié)構(gòu)看，短期貸款及票據(jù)融資余額62.77萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.3%；中長(zhǎng)期貸款余額117.89萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.8%，繼續(xù)占據(jù)主體地位。從用途看，固定資產(chǎn)貸款余額77.55萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.0%；經(jīng)營(yíng)性貸款余額75.63萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.0%，經(jīng)營(yíng)性貸款主要用于企業(yè)日常生產(chǎn)周轉(zhuǎn)，其增速回升反映企業(yè)短期經(jīng)營(yíng)資金需求旺盛，實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)活動(dòng)趨于活躍。

工業(yè)與服務(wù)業(yè)中長(zhǎng)期貸款穩(wěn)健運(yùn)行。三季度末，本外幣工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額26.59萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.7%，增速高于各項(xiàng)貸款3.2個(gè)百分點(diǎn)。服務(wù)業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額72.36萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.8%，其中不含房地產(chǎn)業(yè)的服務(wù)業(yè)貸款增速為7.5%。基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)行業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額43.47萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.7%。

普惠小微貸款保持較快增長(zhǎng)，覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大。三季度末人民幣普惠小微貸款余額36.09萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.2%，增速高于各項(xiàng)貸款5.6個(gè)百分點(diǎn)；前三季度增加3.15萬(wàn)億元。單戶(hù)授信小于500萬(wàn)元的農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)性貸款余額9.92萬(wàn)億元。助學(xué)貸款余額2944億元，同比大幅增長(zhǎng)41.1%。

綠色貸款成為信貸增長(zhǎng)主力，在新增貸款中占比大幅提升，成為三季度數(shù)據(jù)中的突出亮點(diǎn)。截至9月末，綠色貸款余額達(dá)43.51萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)17.5%，增速較二季度提升3.1個(gè)百分點(diǎn)。更為引人注目的是，前三季度綠色貸款新增6.47萬(wàn)億元，占同期全部貸款增量的43.9%。

其中，基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)、能源綠色低碳轉(zhuǎn)型、生態(tài)保護(hù)修復(fù)三大領(lǐng)域貸款余額合計(jì)達(dá)32.62萬(wàn)億元，構(gòu)成綠色貸款的主體。分行業(yè)看，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)綠色貸款表現(xiàn)尤為活躍，前三季度新增9012億元，三季度單季新增2615億元，較二季度環(huán)比增長(zhǎng)。

科創(chuàng)企業(yè)貸款支持力度不減，獲貸率穩(wěn)步提升。三季度末科技型中小企業(yè)貸款余額3.56萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.3%，遠(yuǎn)高于各項(xiàng)貸款增速。

FOST宏觀首席研究員馮建林表示，科技型中小企業(yè)貸款增速遠(yuǎn)高于各項(xiàng)貸款增速。這與國(guó)家持續(xù)加大對(duì)科創(chuàng)的政策支持力度有關(guān)。今年5月，央行將科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款規(guī)模提升至8000億元，利率下調(diào)至1.50%；一些地方對(duì)科創(chuàng)類(lèi)貸款出臺(tái)了貼息、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與擔(dān)保等支持性政策；同時(shí)，科創(chuàng)活動(dòng)也在積極發(fā)展。他預(yù)計(jì)，未來(lái)，支持科創(chuàng)的政策還會(huì)進(jìn)一步完善，預(yù)計(jì)科創(chuàng)貸款仍將快速增長(zhǎng)。

更值得關(guān)注的是，科技型中小企業(yè)獲貸率從一季度的49.6%、二季度的50%提升至三季度的50.3%，連續(xù)三個(gè)季度環(huán)比上升。2025年三季度末，獲得貸款支持的高新技術(shù)企業(yè)26.66萬(wàn)家，獲貸率為57.6%，比去年同期高0.8個(gè)百分點(diǎn)。本外幣高新技術(shù)企業(yè)貸款余額18.84萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.9%。

涉農(nóng)貸款穩(wěn)步增長(zhǎng)。2025年三季度末，本外幣涉農(nóng)貸款余額53.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.8%。農(nóng)村、農(nóng)戶(hù)及農(nóng)業(yè)貸款均保持正增長(zhǎng)，金融支持鄉(xiāng)村振興基礎(chǔ)穩(wěn)固。

房地產(chǎn)貸款增速基本平穩(wěn)。三季度末人民幣房地產(chǎn)貸款余額同比下降0.1%，但增速較上年末收窄0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，個(gè)人住房貸款余額37.44萬(wàn)億元，同比下降0.3%，增速較上年末收窄1個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象。

住戶(hù)消費(fèi)貸款保持增長(zhǎng)。三季度末本外幣住戶(hù)貸款余額83.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.3%。其中，經(jīng)營(yíng)性貸款余額25.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.8%，前三季度增加1.04萬(wàn)億元；不含個(gè)人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額21.29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.2%，前三季度增加3062億元。

對(duì)于消費(fèi)性貸款的總體表現(xiàn)，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，雖然房貸仍然對(duì)居民中長(zhǎng)期消費(fèi)貸形成拖累，但短期消費(fèi)貸已展現(xiàn)出一定韌性。他指出，消費(fèi)貸款貼息政策有效降低了居民的融資成本，加上服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域信貸持續(xù)擴(kuò)容，共同支撐了短期消費(fèi)貸款的穩(wěn)定增長(zhǎng)。