【新華財(cái)經(jīng)調(diào)查】上海銀行掉隊(duì)背后：凈息非息收入雙降 重要指標(biāo)連年下滑

2022年最后一個(gè)交易日，上海銀行收于5.9元/股，股價(jià)全年下跌12.18%，大幅落后于板塊表現(xiàn)。

新華財(cái)經(jīng)注意到，該行目前股價(jià)大幅低于2022三季度的每股凈資產(chǎn)13.84元，市凈率僅為0.43倍，位列A股上市銀行倒數(shù)第7；2022年第三季度營收、歸母凈利潤增速分別位列17家A股上市城商行中倒數(shù)第4、倒數(shù)第6，“精品銀行”戰(zhàn)略面臨挑戰(zhàn)。

(資料圖)

凈息非息收入拖累業(yè)績

上海銀行財(cái)報(bào)顯示，2022年第三季度，上海銀行實(shí)現(xiàn)營收約137.32億元，同比下滑0.14%，已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度營收負(fù)增長；凈利潤約44.93億元，同比增長2.9%。兩項(xiàng)指標(biāo)增速不僅在4家系統(tǒng)重要性城商行中墊底，在17家A股上市城商行中也處于下游，分別位列倒數(shù)第4、倒數(shù)第6。

新華財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，利息凈收入增長失速、非息收入下滑拖累上海銀行業(yè)績表現(xiàn)。

利息凈收入方面，2022年第三季度，該行利息凈收入91.5億元，同比下滑6%，為三年來首次出現(xiàn)單季度同比負(fù)增長；2022年前三季度，利息凈收入293.8億元，同比增長1.71%，增速創(chuàng)2018年以來新低。

此外，該行凈息差、凈利差逐年下滑。2022年第三季度，上海銀行凈利差為1.51%，同比下降0.29個(gè)半分點(diǎn)；凈息差1.47%，同比下降0.24個(gè)百分點(diǎn)。

浙商證券分析師梁鳳潔認(rèn)為，息差對上海銀行盈利的拖累加大，2022年第三季度單季度凈息差（期初期末口徑）環(huán)比下降15bp至1.46%，歸因于生息資產(chǎn)收益率下滑。2022年第三季度生息資產(chǎn)收益率（期初期末口徑）環(huán)比下降14bp，主要是因?yàn)榻迪⒑唾J款投放以對公為主，使得貸款收益率繼續(xù)下降。

截至2022年三季度末，上海銀行貸款總額1.29萬億元，其中公司貸款和墊款余額7114.72億元，占全行貸款總額55%。

此外，非息收入的下滑拖累了該行的營收。2022年前三季度，上海銀行非息收入為122.94億元，同比下滑2.2%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入51.12億元，同比下滑16%，延續(xù)了半年報(bào)以來的雙位數(shù)下滑。

上海銀行在2022年半年報(bào)中回應(yīng)稱，去年上半年，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入34.92億元，同比減少7.99億元，降幅18.62%。其中，實(shí)現(xiàn)代理手續(xù)費(fèi)收入19.94億元，同比減少5.91億元，降幅22.87%，主要是由于上年同期根據(jù)資管新規(guī)要求，存量預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品集中清盤實(shí)現(xiàn)的代客理財(cái)產(chǎn)品投資管理收入大幅增加，抬高上年基數(shù)；實(shí)現(xiàn)顧問和咨詢費(fèi)收入4.59億元，同比減少3.89億元，降幅45.85%，主要是由于銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)顧問類業(yè)務(wù)收入下降。

重要指標(biāo)連年下滑

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度，上海銀行核心一級資本充足率8.86%，一級資本充足率9.81%，分別較2021年末下降0.09個(gè)百分點(diǎn)、0.14個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》，系統(tǒng)重要性銀行在滿足最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求基礎(chǔ)上，還應(yīng)滿足一定的附加資本要求，由核心一級資本滿足。系統(tǒng)重要性銀行分為五組，第一組到第五組的銀行分別適用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本要求。

按系統(tǒng)重要性，上海銀行被分在我國19家系統(tǒng)重要性銀行的第一組，即上海銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率不得低于7.75%、8.75%、10.75%。

雖然上海銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率距離監(jiān)管“紅線”分別仍有111BP、106BP的空間，但兩項(xiàng)指標(biāo)已經(jīng)連續(xù)多年下滑。

2017年至2022年三季度，該行核心一級資本充足率依次為10.69%、9.83%、9.66%、9.34%、8.95%和8.86%；一級資本充足率依次為12.37%、11.22%、10.92%、10.46%、9.95%和9.81%；資本充足率依次為14.33%、13.00%、13.84%、12.86%、12.16%和12.87%。

此外，上海銀行的不良率也連年上升。2018年至2022年三季度，其不良貸款率分別為1.14%、1.16%、1.22%、1.25%和1.25%。

此外，該行逾期90天以上貸款偏離也連年上升，漲幅高達(dá)41%。2018年至2022年二季度，該行逾期90天以上貸款余額與不良貸款比例為79%、84.35%、105.87%、110.37%和111.12%。

業(yè)內(nèi)人士指出，所謂不良貸款偏離度，即逾期90天以上貸款與不良貸款的比例，通常代表著銀行對不良認(rèn)定的嚴(yán)格程度，指標(biāo)上升對應(yīng)著銀行對不良貸款的認(rèn)定有所放松。

從行業(yè)來看，該行在房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款占比較高。2022年上半年，上海銀行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不良貸款余額為39.37億元，占上海銀行不良貸款的32.31%。

此外，該行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額和不良貸款率持續(xù)攀升，埋下了不小的隱患。2018年至2021年，該行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額分別為0.51億元、1.54億元、37.47億元、47.64億元；房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率分別為0.04%、0.10%、2.39%、3.05%。

2022年上半年，17家城商行在房地產(chǎn)行業(yè)的貸款總額合計(jì)為6426.92億元，其中，上海銀行房地產(chǎn)貸款余額為1359.86億元，上海銀行一家便占據(jù)超過17家城商行貸款總額的20%，而多數(shù)城商行貸款金額僅為百億級別。