什么是道瓊斯理論？道氏理論和道瓊斯指數的關系

什么是道瓊斯理論?有哪些主要內容?

道氏理論又稱道瓊斯理論，理論起初來源于道瓊斯公司的共同創立者之一査爾斯•亨利•道(1851~1902)的社論。他除了向全美提供金融新聞資訊服務以外，還出版《華爾街日報》，并且擔任其主編。在其去世后，道氏理論由威廉•P•漢密爾頓、査爾斯•麗爾和E•喬治•希弗總結出來。

道氏理論是所有市場技術研究的鼻祖。道氏理論主要應用于股票市場，但與其他的技術分析理論一樣，也可以根據不同市場的不同特性，適當調整后應用于各種投資市場。

道氏理論認為，價格能夠全面反映所有現存信息，可供參與者(交易商、分析家、組合資產管理者、市場策略家及投資者)掌握的知識已在標價行為中被折算。價格可演繹為包括三種類型的波——主導波、輔助波和次要波。相關時間周期從小于3周至大于1年不等。

道氏理論的三種趨勢

道氏理論斷言股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現為三種趨勢:基本趨勢、次級趨勢、短期趨勢

1、基本趨勢

也就是股價廣泛或全面性上升或下降的變動情形，這種變動通常會持續-年或-年以上,股價總升(降)的幅度超過20%。對客戶來說基本趨勢持續上升就形成了多頭市場,持續下降就形成了空頭市場。

2、次級趨勢

因為次級趨勢經常與基本趨勢的運動方向相反并對其產生-定的牽制作用，因而也稱為股價的修正趨勢。這種趨勢會持續3周至數月不等，其股價上升或下降的幅度-般為股價基本趨勢的1/3或2/3.

3、短期趨勢

反映了股價在幾天之內的變動情況，修正趨勢通常由3個或3個以上的短期趨勢所組成。

在三種趨勢中長期客戶最關心的是股價的基本趨勢，其目的是想盡可能地在多頭市場上買入股票而在空頭市場形成前及時地賣出股票。客戶則對股價的修正趨勢比較感興趣,他們的目的是想從中獲取短期的利潤，短期趨勢的重要性較小且易受人為操縱，因此不便作為趨勢分析的對象。