債權融資是什么 債權融資的缺點介紹

債權融資是什么

債權融資是指企業通過借款進行的融資。對于從融資中獲得的資金，企業必須首先承擔資金，的利息，并在貸款到期后向債權人償還資金的本金。債權的特性決定了其目的主要是解決企業經營資金不足的問題，而不是用于資本支出。

融資有以下特點：

債權融資只是獲得了資金的使用權，而不是所有權。債權資金的使用是有成本的，企業必須支付利息，債務到期必須歸還本金;

債權融資可以提高企業所有權資金的資金收益率，具有財務杠桿作用;

與股權融資相比，債權融資在某些特定情況下可能會給企業帶來債權人控制和干預的問題，但一般不會給企業造成控制權的問題。

債權融資的方式包括質押融資、股權轉讓融資、貸款融資等。或者可以分為銀行貸款融資、企業債券融資、融資租賃融資、信用擔保融資和民間借貸融資。

債權融資的優勢

簡單來說，債權就是企業借錢融資。與股權融資相比，債權融資需要支付利息，而且這種支付是定期的，這會造成更大的財務風險。此外，通過債權融資獲得的資金主要是為了解決企業經營資金，的短缺問題，其用途相對狹窄。

但其優點是企業控制權不受影響，融資成本相對股權融資較低，還可以獲得財務杠桿效應。債權最大的特點是要求企業支付利息。但是債權人一般不會占有企業的控制權，讓企業按照既定的方向發展。

債權融資的缺點介紹

債權的缺點是當企業陷入財務危機或其戰略沒有競爭優勢時，還款的壓力增加了企業的經營風險。

負債有利于控制經營者的“道德風險”，但企業利用債權融資也可能導致股東的“道德風險”。股東的這種“道德風險”行為主要表現在：

股東有動機將債權人的財富轉移到自己手中。

利用股權政策來逃避債務。如果投資不能改變，股東和管理者可以將債務所籌集的資金分配給股東，作為股利支付的來源;當投資政策可以改變時，股東和管理者就有可能削減投資，增加分紅。

資產替代行為。在股東承擔有限責任的前提下，管理者在進行投資決策時，可能會放棄低風險低回報的投資項目，而選擇高風險高回報的投資項目，從而導致替代行為，使債權人面臨過大的風險。

股東和企業經營者可能因債務超過而對有利于債權人的項目投資不足，使債權人遭受損失。