基金下折指的是什么?基金下折是好是壞?

基金下折指的是什么?

不管母基金和A、B份額子基金的凈值是多少，按照約定，每年進(jìn)行一次定期折算。基金下折是指當(dāng)B分額凈值跌至一定價(jià)格時(shí)，一般是指0.25元，為了不讓價(jià)格繼續(xù)下跌到0元，而威脅到A份額的本息安全，啟動(dòng)下折返還A份額大部分本金。

在下折之后，母份額、A份額和B份額凈值歸為1元，其中A份額和B份額比例不變;A份額與B份額進(jìn)行配對之后剩余的部分將轉(zhuǎn)換成母基金場內(nèi)份額，分配給A份額投資者。

在下折T日，即觸發(fā)日，當(dāng)B份額凈值低于一定價(jià)格時(shí)(0.25元)，觸發(fā)下折;在T+1日，母份額基金暫停申購贖回操作，A、B份額上午停盤1小時(shí)后復(fù)牌，B份額持有的投資者參與下折;在T+2日，母基金將暫停申購贖回操作，A、B份額也暫停交易;在T+3日，母基金恢復(fù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)，A、B份額停盤1小時(shí)后復(fù)牌交易。

基金下折是好是壞?

分級(jí)基金會(huì)設(shè)定折算，其原因在于基金凈值在產(chǎn)生行情波動(dòng)時(shí)，分級(jí)B份額的杠桿會(huì)隨著行情增加或減少，若母基金的凈值達(dá)到了1.5元的話，則說明分級(jí)B份額的凈值杠桿約為1.5倍，而為了避免分級(jí)B份額因?yàn)槟富饍糁翟俣瘸霈F(xiàn)行情波動(dòng)，在合同中就會(huì)明確好不定期折算的條件。

而折算的原理通常是對分級(jí)基金的母基金、子基金的份額和凈值再度進(jìn)行平衡，當(dāng)某分級(jí)基金出現(xiàn)向上折算時(shí)，其B份額凈值會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于A份額的凈值，而平衡的做法就是將A、B份額的凈值高過1元的部分全部折算為母基金，再通過平衡手段將母基金凈值調(diào)整到1元，從而實(shí)現(xiàn)母基金和子基金的凈值都為1元。

這種折算對于A份額的投資者來說并不會(huì)有太大影響，因?yàn)檎鬯銜?huì)將A份額凈值大于1元的部分都換算為母基金，所以也就是對其做了一次定期折算，但需要投資者注意的是，如果母基金的跟蹤標(biāo)類似中證800非銀行金融指數(shù)，所以部分母基金可能匯出指數(shù)波動(dòng)，從而造成市場風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。