基金的超額收益是什么意思？如何提高基金組合的收益？

基金的超額收益是什么意思?如何提高基金組合的收益?以下是小編為您整理的內(nèi)容，希望對您有所幫助。

基金的超額收益是什么意思？

要了解基金的超額收益，我們首先要了解兩個概念，一個是貝塔系數(shù)，一個是阿爾法系數(shù)。

1、貝塔系數(shù)

貝塔系數(shù)是以市場總體的波動性為基準(zhǔn)，衡量基金這樣的投資組合收益的風(fēng)險大小，如何具體的理解呢?假設(shè)一支基金的貝塔系數(shù)是1.5，就意味著當(dāng)市場上上漲10%的時候，基金會上漲15%，而當(dāng)市場下降10%的時候，基金就會下跌15%，貝塔系數(shù)相當(dāng)于基金系統(tǒng)風(fēng)險。貝塔代表的風(fēng)險是基金在市場中的固有屬性。

2、阿爾法系數(shù)

阿爾法收益就是基金實際收益和貝塔收益的差額，也就是超額收益，超額收益主要取決于選股能力，擇時能力等方面，但是不為市場所動，所以，超額收益能力可以規(guī)避市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。我們會看到有些基金名稱中帶有阿爾法，就可以知道這是一支定位于努力賺取超額收益的基金。

基金的超額收益都是相對基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)來說的，以滬深300指數(shù)基金為例，如果某只滬深300指數(shù)基金在某一年的收益率是30%，同期滬深300指數(shù)漲幅為25%，并且這支基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)是跟蹤95%的滬深300指數(shù)，那么這支滬深300指數(shù)基金的超額收益，也就是阿爾法收益就是30%-25%X95%=6.25%

如何提高基金組合的收益？

1、提前發(fā)現(xiàn)隱藏的績優(yōu)基金

當(dāng)今的社會，是一個信息爆炸的社會，我們在做基金投資的過程中同樣感受頗深，似乎在任何時候都有一個平臺給你一只爆款基金，一般情況下，這些基金被挖掘出來的時候已經(jīng)是處于業(yè)績上升到較好的階段了，如果我們具有提前的思維，在這些基金早期還沒有完全成長起來的時候就把它們挖掘出來，將可以享受到更多的超額收益。這些基金因為尚未被充分挖掘，所以規(guī)模不會太大，可能在5億元到10億元之間，基金每個階段的業(yè)績表現(xiàn)都不錯，選股能力也很強。

2、采取均衡配置，行業(yè)輪動增強的策略

在行業(yè)的配置上，采取相對均衡的策略，不盲目追逐短期市場熱點，追逐短期熱點很容易淪為接盤俠。

把行業(yè)輪動增強的事交給基金經(jīng)理去做，挑選住善于做行業(yè)輪動的基金經(jīng)理，這些基金經(jīng)理一般對市場的反應(yīng)比較基金，善于捕獲震蕩市場中結(jié)構(gòu)性的機會。

3、在均衡的基礎(chǔ)上，做風(fēng)格上的切換

市場上的投資風(fēng)格總體可以分為成長型和價值型，A股歷史以來具備非常明顯的風(fēng)格輪動特征。所以，我們可以在均衡的基礎(chǔ)上，介入趨勢強勁的風(fēng)格，做風(fēng)格上的追隨。