香港金管局副總裁李達志：加強互聯互通 探索更多風險管理工具幫助國際投資者長期持有人民幣資產

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12月9日至11日，第四屆“外灘金融峰會”在上海舉行。香港金管局副總裁李達志副總裁出席會議，并從經常項目便利化、資本賬戶開放、金融基礎設施建設，及市場機制安排與國際慣例接軌四方面，分享香港如何助力我國金融市場開放及人民幣國際化。

李達志指出，人民幣資產被納入主要全球指數、國際貨幣基金組織提高人民幣在特別提款權籃子的權重，都充分反映了國際投資者對中國經濟長期向好的信心。但與我國的經濟實力相比，國際投資者參與內地金融市場的程度，以及人民幣國際化仍有很大發展空間。為了維護跨境資本平穩雙向流動、有序推進人民幣國際化，我國需繼續擴大金融市場對外開放。

在人民幣國際化初期，各項人民幣結算業務都在香港先行先試。李達志介紹，2009 年在香港推出的跨境人民幣貿易結算試點，2021年全年經香港銀行處理的人民幣貿易結算額逾7萬億元人民幣，創歷史新高。

在提到內地推進資本賬戶有序開放時，李達志表示，香港在資金雙向流動中的關鍵作用得以進一步強化。“香港機構作為首批 QFII及RQFII投資者，率先為內地金融市場引入更多境外長期資金。兩地金融市場互聯互通機制更助力內地股票、債券納入國際主要指數。同時，香港機構協助內地省、市政府等高質量債券發行人在離岸市場融資，促進國家實體經濟發展，同時豐富離岸人民幣債券產品。 ”李達志說。

數據顯示，目前全球人民幣跨境支付約7成經香港人民幣實時支付結算系統(即RTGS)處理。此外，通過香港人民幣 RTGS 系統處理的交易中，約八成是離岸市場之間的交易。

在談到今后如何推動內地金融市場開放程度及業務操作便利化時，李達志表示，今后香港將進一步深化內地與香港金融市場的互聯互通。其中，在經常項目便利化方面，在內地外貿新業態下，將會繼續與業界保持溝通，了解銀行和企業客戶的需求，確保相關業務在不斷變化的市場中得以持續發展，并進一步推動人民幣在跨境實體經濟活動的應用。

“在資本賬戶開放方面，我們會持續優化各項互聯互通機制，如在港股通增加人民幣股票交易柜臺、擴大跨境理財通合資格產品范圍、推進保險通建設等。我們會繼續探索為境外投資者提供更多離岸風險管理工具，并推動在岸衍生產品市場進一步對外開放，令國際投資者更有信心長期持有人民幣資產。”李達志說。

李達志還表示，未來不僅要繼續提升金融基建，推進債券通接入內地交易所債券市場；還要與更多地區的證券托管平臺建立跨境聯網，強化內地與國際市場的連系；同時，善用香港金管局與人民銀行的常備貨幣互換協議，優化離岸人民幣流動資金安排，提升人民幣 RTGS 系統的運營效率。

“此外，香港金管局會還將繼續推進多邊央行數位貨幣橋(即mBridge)項目，推動數字人民幣的跨境應用，以期可成為國際貿易結算提供低成本、快捷的支付途徑。同時，在促進內地市場機制安排與國際接軌方面，‘互換通’的落實，有助于進一步推 ISDA主協議在內地的應用，并推動內地衍生品交割清算機制的優化。”李達志說。