當前訊息：調查顯示過半私募持續看好AI、數字經濟板塊

(資料圖)

A股人工智能板塊行情近期出現較大波動，私募排排網12日發布的最新調查報告顯示，54%私募認為AI人工智能板塊屬于短線調整，后續休整蓄勢后仍將重新走強；31%私募認為對板塊階段性高點的定性還需觀察；還有15%私募則認為人工智能已經觸及中期頂部，泡沫特征較為明顯。

針對今年以來持續走強的數字經濟概念，私募排排網調查結果顯示，71%的私募認為外部環境因素及國內經濟轉型升級，將使得數字經濟的重要性長期凸顯，數字經濟會成為全年市場主線；26%私募認為數字經濟短期行情過于強勢，后期能否延續還需觀察；僅有3%私募認為一季度數字經濟相關行情演繹已十分充分，后期市場主線可能出現切換。

針對二季度市場還會延續較好的結構性行情，調查結果顯示，78%私募認為，A股個股結構性分化將成為常態，未來投資重點應當是把握組合的結構；15%私募認為，目前尚難確定，需要重點觀察數字經濟板塊的持續性及其他板塊的輪動接力情況；7%私募認為，近期市場持續放量沖高，二季度A股可能將出現個股行情的全面休整。

星石投資副總經理、首席策略投資官方磊表示，雖然可以看到AI板塊商業化落地的潛在途徑和龐大發展空間，但業績落地可能還需要一定時間，目前仍處于拔估值階段。后續板塊是否保持強勢可能受股市情緒、市場預期以及是否有持續利好信息推動等因素影響，快速拔估值后可能意味著板塊的風險和波動會增加。

方磊認為，長期看，數字經濟可以提高全要素生產率和新的資源配置效率，對經濟的支撐作用會逐漸增強。但數字經濟重要性的提升需要時間積累，年內業績支撐可能不會很強。全年看，國內經濟復蘇依舊是主要宏觀基調，下一階段股市的驅動力將逐漸轉為業績因素，因此今年業績確定性較高、業績彈性有望超預期的板塊可能會成為后續新主線。市場結構性機會的趨勢可能會越來越明顯。一方面，今年弱復蘇預期下，總量經濟彈性有限，行業和個股的驅動可能會更強。另一方面，在全面注冊制實施的大背景下，股市標的逐漸增加，普漲概率將會降低。

中睿合銀研究總監楊子宜表示，全年維度的宏觀復蘇雖然幅度有限，但具備持續性；流動性國內維持寬松，海外年內大概率是流動性拐點；市場整體估值目前仍然略偏低。基于這三點，市場雖無趨勢性機會，但大概率將提供較好的結構性機會。結構性機會一方面源于宏觀復蘇的主線板塊，包括消費、計算機和地產等；另一方面可能源于一些成長性行業估值消化和周期鐘擺走向積極后帶來的機會。