中國電信半年報毛利率創同期歷史新低 天翼云千億元營收目標不動搖

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中國電信近日公布的中報顯示，2023年上半年，中國電信實現營業收入2587億元，同比增長7.68%；實現歸母凈利潤201.5億元，同比增長10.18%。

具體來看，今年上半年中國電信服務收入2360億元，同比增長6.6%，其中移動通信服務收入1016億元，同比增長2.7%；產業數字化業務收入688億元，同比增長16.7%；固網及智慧家庭服務收入620億元，同比增長3.6%。

從整體毛利率來看，今年上半年中國電信毛利率為30.75%，創下同期歷史新低。新華財經梳理歷年中報數據顯示，從2008年中報至2014年中報，公司毛利率維持在38.13%至42.71%之間，2015年至2019年，公司毛利率在31.92%至33.96%之間，從2020年至2023年，公司毛利率分別為31.35%、31.06%、31.01%和30.75%。

不過，從凈利率來看，公司歷年來基本穩定，除2008年中報凈利率為13.33%之外，其他年份中報凈利率均維持在6.31%至 8.35%之間。2023年上半年，公司凈利率為7.8%，較2022年同期的7.64%還略有提升。

市場關心中國電信的另一問題是公有云業務千億元營收目標能否完成的問題。2022年中國電信天翼云收入實現翻番，規模達到579億元。此后，中國電信立下了“2023年天翼云目標收入達到千億元”的目標。

今年上半年，中國電信產業數字化業務收入達到688億元，同比增長16.7%，占服務收入比達到29.2%，提升2.6個百分點；其中天翼云收入達到459億元，同比增長63.4%，雖然增速不低，但相比近兩年超100%的增速還是有明顯放緩跡象，天翼云能否完成千億元營收目標也在業績說明會上多次被提及。

對此，中國電信董事長兼首席執行官柯瑞文在業績說明會上表示，天翼云今年全年突破1000億元營收的目標沒有動搖。他表示，云業務的空間非常大，中國電信發展云是基于云網融合的優勢，“我們已掌握自主研發的全棧技術，擁有研發人才4000多人，年內將堅定實現天翼云千億元營收目標不動搖”。

在國內三大運營商之中，電信天翼云的收入規模最大。中國聯通今年上半年聯通云實現收入255億元，同比提升36%，全年收入力爭超過500億元。目前移動還沒有公布上半年云業務收入，不過從去年全年來看，移動云收入緊隨天翼云之后。

IDC中國今年4月發布的跟蹤報告顯示，2022年下半年中國公有云服務整體市場規模（IaaS/PaaS/SaaS）達到188.4億美元。其中在IaaS+PaaS市場，阿里云以31.9%的份額排名第一，華為云以12.1%的份額位列第二，中國電信天翼云超越騰訊，首次以10.3%的份額位列第三。在國資委40個行業領域公有云中，天翼云占比60%，此外，中國電信的云電腦產品采用原創“臻系列”全棧云終端技術，市占率達 30%以上，也排名行業第一位。