存續期缺口的意義包括什么內容? 存續期缺口與銀行凈值變化是怎么描述的?

存續期缺口的意義包括什么內容?

當利率上升時，銀行固定利率資產和負債的價值將會下降;同時，資產和負債的期限越長，其價值下降的程度就越大。所以，銀行凈值(Net Worth)的變化幅度與其資產負債的期限有很大關系。銀行的凈值等于其資產價值減去負債的價值，即：NW=A-L。

從存續期的角度來看，當利率上揚時，存續期較長的資產負債比那些存續期較短的資產負債所受的損失要大。如果管理層將資產和負債的存續期調整為相同，就可以將銀行凈值的穩定下來。

存續期對風險管理工作的重要作用在于它衡量的是工具的市場價值對利率變化的敏感。銀行的存續期缺口(是資產的存續期與負債存續期之間的差額)為了完全規避利率風險，商業銀行只須調整資產存續期或者負債存續期。只要二者基本相同，即存續期缺口似為零，銀行就不會暴露在利率風險之下。缺口越大，銀行凈值受利率波動影響而變化的敏感度就越大，所面臨的風險就越大。

存續期缺口與銀行凈值變化是怎么描述的?

當銀行保有一個正的存續期缺口時，即資產存續期大于負債存續期，利率的變化將導致負債價值的變化幅度小于資產價值的變化幅度。當利率上升時，資產價值下降的幅度超過負債價值下降的程度，銀行凈值將下降。

當銀行保有一個負的存續期缺口時，即資產存續期小于負債存續期，利率的變化將導致負債價值的變化幅度大于資產價值的變化幅度。當利率上升時，資產價值下降的幅度小于負債價值下降的程度，銀行凈值將增加。

在主動的風險管理策略之下，銀行不大可能只采取零存續期缺口的管理方式，因為這樣雖然沒有大的風險，可同時也消除了獲取額外收益的可能。受利潤最大化目標的驅使，銀行的管理層將根據市場利率走勢預期來調整資產和負債之間的比例。

利率變化對銀行凈值所產生的影響程度大小取決于三個主要的因素：

①存續期缺口的大小;

②銀行資產負債的規模;

③市場利率水變化的大小。