賬戶資金下跌心潮難平 兩千多只銀行理財(cái)“破凈”

近日，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益出現(xiàn)較大波動(dòng)，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品也未能幸免。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月18日，有2003只銀行理財(cái)產(chǎn)品單位凈值在1元以下。

理財(cái)產(chǎn)品為何大面積跌破凈值？跌破凈值是否意味著投資出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性虧損？業(yè)內(nèi)人士表示，產(chǎn)品最終虧錢還是賺錢只有在到期時(shí)才會(huì)真實(shí)展現(xiàn)，建議投資者不要糾結(jié)于短期凈值的波動(dòng)。

1投資者看到賬戶資金下跌心潮難平

“我陸續(xù)買了七八只理財(cái)產(chǎn)品，買的時(shí)候銀行工作人員也說(shuō)了，現(xiàn)在是凈值化時(shí)代，沒(méi)有‘保本’這一說(shuō)了，為了保險(xiǎn)，我選擇的都是中低風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品。”市民韓先生向記者吐槽，“剛買時(shí)收益還可以，最近眼看著往下跌，多款理財(cái)都已經(jīng)跌破本金了”。

韓先生介紹，他當(dāng)時(shí)選擇了兩家銀行進(jìn)行了投資理財(cái)，其中在華夏銀行就買了六七只產(chǎn)品，總金額達(dá)六七十萬(wàn)元，從2022年初開(kāi)始，產(chǎn)品陸續(xù)出現(xiàn)虧損，去銀行咨詢多次，每次理財(cái)經(jīng)理都告訴他現(xiàn)在是凈值化時(shí)代，受國(guó)際環(huán)境以及市場(chǎng)等因素影響，臨時(shí)出現(xiàn)浮虧屬于正常現(xiàn)象，不要太擔(dān)心。

記者在走訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，不少市民購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品也出現(xiàn)了接近浮虧或者已經(jīng)出現(xiàn)浮虧的情況，投資者的心情也和股市K線圖一樣，忽上忽下，心潮難平。

2現(xiàn)狀兩千多只銀行理財(cái)產(chǎn)品跌破凈值

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月18日，剔除近6個(gè)月無(wú)凈值的產(chǎn)品，目前市面上共計(jì)約有28822只銀行理財(cái)產(chǎn)品，其中，有2003只產(chǎn)品單位凈值在1元以下，破凈占比約6.9%，虧損超10%的有20只產(chǎn)品。在單位凈值低于1元的理財(cái)產(chǎn)品之中，不僅包含了混合性、權(quán)益型理財(cái)產(chǎn)品，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的“固收+”理財(cái)產(chǎn)品也未能幸免。

從涉及的金融機(jī)構(gòu)來(lái)看，不僅包括國(guó)有大行理財(cái)子公司、股份行理財(cái)子公司，也有城商行理財(cái)子公司、合資理財(cái)子公司等。如工銀理財(cái)2018年7月份募集的一只封閉式凈值型理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品凈值已跌至0.9313。從招商銀行App理財(cái)產(chǎn)品頁(yè)面也能看到，在售的理財(cái)產(chǎn)品中，近1月年化收益為負(fù)數(shù)的產(chǎn)品也存在，如招銀理財(cái)發(fā)行的招銀理財(cái)泓瑞全明星債基90天，3月18日單位凈值為0.9867；中國(guó)理財(cái)網(wǎng)顯示，興銀理財(cái)穩(wěn)享幸福日開(kāi)1號(hào)（六個(gè)月持有）增強(qiáng)固收類理財(cái)產(chǎn)品3月17日凈值為0.9910。

3原因股票債券市場(chǎng)調(diào)整等因素導(dǎo)致回調(diào)

近日，包括工銀理財(cái)、中銀理財(cái)、交銀理財(cái)、興銀理財(cái)、浦銀理財(cái)?shù)仍趦?nèi)的多家理財(cái)公司發(fā)布公告，呼吁投資者在震蕩行情下，理性看待產(chǎn)品凈值波動(dòng)，并解釋了近期銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)加劇的原因。其中，建信理財(cái)3月15日表示，今年以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)明顯加大，對(duì)部分理財(cái)產(chǎn)品凈值帶來(lái)一定影響。工銀理財(cái)也在公告中稱：“2022年開(kāi)年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)加大，尤其是進(jìn)入3月份以來(lái)，股票市場(chǎng)短期出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，債券市場(chǎng)收益率也在低位震蕩后上行了接近20bp，債券資產(chǎn)估值相應(yīng)出現(xiàn)回調(diào)。”

“其實(shí)還有一個(gè)原因，就是資管新規(guī)實(shí)施后，估值方法切換和信息披露方式改變也使銀行理財(cái)產(chǎn)品能更真實(shí)、及時(shí)地反映市場(chǎng)行情，從而呈現(xiàn)出來(lái)的凈值波動(dòng)更明顯。”青島一家股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理向記者分析時(shí)表示，資管新規(guī)實(shí)施后，監(jiān)管要求采用市值法估值，資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)將直接反映在產(chǎn)品凈值中。此外，相比理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展初期，現(xiàn)在資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需要定期及時(shí)披露產(chǎn)品凈值，投資者可以隨時(shí)感受到投資理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)。

4建議要堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資

3月15日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)和銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行奶叵蚶碡?cái)產(chǎn)品投資者和銀行業(yè)發(fā)出《銀行理財(cái)投資者教育保護(hù)倡議書》，呼吁引導(dǎo)投資者深化對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的理解，樹(shù)立正確的理財(cái)觀念；正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的投資基本原則，理性看待市場(chǎng)波動(dòng)，堅(jiān)持價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資。“如果投資者難以忍受負(fù)收益的情況，建議考慮后期調(diào)整自己的理財(cái)配置，多考慮類似于固定收益的定期存款或者大額存單這樣的投資方式。”上述青島一家股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理表示。

與此同時(shí)，近日，多家銀行也發(fā)布了致投資者的一封信，從信的內(nèi)容來(lái)看，各家銀行理財(cái)公司都傳遞了看好中國(guó)證券市場(chǎng)的信心。“市場(chǎng)的短期震蕩不會(huì)改變中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)，產(chǎn)品凈值的短期回撤也不會(huì)改變理財(cái)產(chǎn)品中長(zhǎng)期的穩(wěn)健定位。”近日，交銀理財(cái)在致投資者的一封信中表示，“‘真凈值’時(shí)代，并不意味著理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的提升”。

“身處變化的時(shí)代，面對(duì)震蕩的市場(chǎng)，我們胸有驚雷，面如平湖的底氣是什么？這源于我們對(duì)市場(chǎng)的細(xì)致分析和對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)向好發(fā)展的信心。”匯華理財(cái)在致投資者的一封信中則表示，從長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)每次的下探調(diào)整，都將孕育新的投資機(jī)會(huì)。中銀理財(cái)則建議投資者相信專業(yè)的產(chǎn)品管理人長(zhǎng)期持有，才有更大概率在投資中獲得正收益。匯華理財(cái)也建議，要科學(xué)、均衡地做好家庭資產(chǎn)配置，不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。只有合理的資產(chǎn)配置方案，才能在市場(chǎng)下行時(shí)幫助大家具備足夠的耐心和良好的心態(tài)，為市場(chǎng)的下一次“沖鋒”攢夠砝碼。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受媒體記者采訪時(shí)也表達(dá)了類似觀點(diǎn)。他表示，近期國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，不確定因素較多，海內(nèi)外金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，必然對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)特別是權(quán)益類產(chǎn)品產(chǎn)生一定影響。此外，理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌后，產(chǎn)品估值方法從攤余成本法切換至市值法，產(chǎn)品收益會(huì)隨市場(chǎng)行情變化而調(diào)整。不過(guò)，現(xiàn)在凈值回撤的產(chǎn)品占比還比較小，并且多數(shù)回撤幅度不大。投資者應(yīng)客觀看待凈值波動(dòng)，并根據(jù)自身情況選擇適合的產(chǎn)品、做好風(fēng)險(xiǎn)管控，樹(shù)立長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念。