明星基金布局消費(fèi)與科技 新能源汽車行業(yè)仍受關(guān)注

近日，景順長城基金、東方基金、永贏基金等公司旗下產(chǎn)品陸續(xù)公布了2021年年報。其中劉彥春、楊銳文、常遠(yuǎn)等基金經(jīng)理管理的基金年報引人關(guān)注。

年報顯示，劉彥春管理的景順長城新興成長仍然重配食品飲料和醫(yī)藥等板塊；楊銳文則關(guān)注科技領(lǐng)域，他管理的景順長城成長龍頭的持倉中，科創(chuàng)板股占據(jù)不小的比例，他看好半導(dǎo)體、電動智能車等領(lǐng)域。常遠(yuǎn)則主要配置消費(fèi)和科技。

劉彥春重倉食品飲料和醫(yī)藥

景順長城新興成長由知名基金經(jīng)理劉彥春管理。根據(jù)基金年報，截止去年年末基金資產(chǎn)規(guī)模為517億元，由于去年全年該基金凈值下跌，因此去年基金實現(xiàn)的利潤為負(fù)。

從配置看，去年年末該基金股票倉位為91.4%，其前十大重倉股主要包括白酒、醫(yī)藥、家電、醫(yī)療等大消費(fèi)領(lǐng)域，而其隱形重倉倉股（持倉市值占凈值比排名第11-20位的股票）以食品飲料和醫(yī)藥為主，包括山西汾酒、晨光股份、伊利股份、泰格醫(yī)藥、愛爾眼科、海天味業(yè)、長春高新、恒瑞醫(yī)藥、珀萊雅、天味食品。

對于2022年行情，劉彥春認(rèn)為，投資最困難的階段已經(jīng)過去。他指出，2022年滯后于消費(fèi)復(fù)蘇的投資端有望逐步回歸正常。我國經(jīng)濟(jì)增長已在潛在增速之下，寬信用、穩(wěn)增長、振內(nèi)需將是今年的政策重點(diǎn)。從跨周期到逆周期，從外需拉動到提振內(nèi)需，邊際景氣將不再稀缺，資金趨于分散，市場風(fēng)格將重新平衡。

楊銳文也是景順長城旗下知名的基金經(jīng)理，他管理的景順長城新能源產(chǎn)業(yè)和景順長城成長龍頭一年持有資產(chǎn)規(guī)模都在百億元以上。景順長城成長龍頭作為全行業(yè)基金，其持倉代表性更強(qiáng)。截止去年年末，景順長城成長龍頭股票倉位在90%以上。該基金的前十大重倉股與隱形重倉股均主要分布在電子行業(yè)，其中，隱形重倉股包括晶晨股份、雅克科技、天奈科技、新潔能、安集科技、長盈精密、極米科技、華虹半導(dǎo)體、艾為電子、中芯國際，其中科創(chuàng)板股占一半。

在年報中，楊銳文詳細(xì)闡述了對市場的看法和投資機(jī)會。他認(rèn)為，今年穩(wěn)增長措施將會陸續(xù)出臺，強(qiáng)有力的財政政策以及寬松的貨幣政策預(yù)計將雙管齊下。在國內(nèi)的流動性往寬松發(fā)展，海外的流動性往收緊發(fā)展的背景下，市場很難出現(xiàn)大級別的調(diào)整，更可能是輪動式結(jié)構(gòu)行情。他表示，投資依舊要選擇未來，看好優(yōu)質(zhì)的科技龍頭白馬股以及以“專精特新”為代表的中小市值龍頭的機(jī)會更大，具體包括半導(dǎo)體、電動智能車、元宇宙與AR/VR、以“專精特新”為代表的中小市值龍頭。

新能源汽車行業(yè)仍受關(guān)注

東方新能源汽車主題是最近兩年的“黑馬”基金之一。2020年年初，其資產(chǎn)規(guī)模不到1億元，至2020年年末和去年年末，其資產(chǎn)規(guī)模分別增至47億元和 224 億元，2020 年和2021年分別取得116%和52%的收益率。

根據(jù)基金年報，雖然去年下半年該基金資產(chǎn)規(guī)模增長超百億，但到年末，其股票倉位已經(jīng)在93%以上。作為主題基金，其持倉也主要集中在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上。今年以來A股市場調(diào)整，新能源汽車領(lǐng)域也不例外。對于2022年的行業(yè)投資機(jī)會，該基金的基金經(jīng)理在年報中表示，就新能源汽車行業(yè)而言，2022年不同于2021年的是，大多數(shù)環(huán)節(jié)供需緊張會逐步緩解，只有部分環(huán)節(jié)仍然偏緊。他認(rèn)為，2022年也是新能源汽車領(lǐng)域新技術(shù)集中落地之年，新技術(shù)的方向和變化會成為2022年主要的發(fā)展變量。

永贏基金旗下的基金經(jīng)理中，常遠(yuǎn)的關(guān)注度較高，其管理的永贏成長價值年報顯示，截止去年年末，該基金資產(chǎn)規(guī)模為72億元，配置上，該基金股票倉位為79.8%，保持了中等水平。從持股情況來看，該基金的配置偏行業(yè)龍頭風(fēng)格，行業(yè)配置分散，總體上以消費(fèi)和科技為主。主要重倉股包括騰訊控股、華魯恒升、洋河股份、金地集團(tuán)、比亞迪、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等，隱形重倉股則包括福斯特、三安光電、吉利汽車、頤海國際、天宇股份、貴州茅臺等。

常遠(yuǎn)認(rèn)為，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在2021年下半年就顯現(xiàn)出明顯的下行壓力，同時逆周期的穩(wěn)增長政策也預(yù)計在新的一年陸續(xù)出臺。當(dāng)前中、美兩大經(jīng)濟(jì)體面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)情況有所不同，兩國的貨幣和財政政策也可能出現(xiàn)差異，再疊加新冠疫情發(fā)生以來的第三個年頭，疫情走勢和各國抗疫效果的撲朔迷離，當(dāng)前市場的外部不確定因素較多。但是目前還見不到企業(yè)盈利大面積萎縮和市場流動性大幅減少同時出現(xiàn)的情況，爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的概率較低，投資上還是可以有所作為。（本報記者 劉慶華）