貨幣市場日報：10月25日

為對沖稅期高峰、政府債券發行繳款等因素的影響，維護月末流動性平穩，人民銀行25日開展2300億元7天期逆回購操作，中標利率為2.00%，與前次持平；鑒于當日有20億元逆回購到期，公開市場實現凈投放2280億元，創近兩個月內公開市場單日最高凈投放額。

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受資金面變化影響，25日上海銀行間同業拆放利率（Shibor）繼續全線走高。其中，隔夜Shibor漲36.9BP報1.7630%，7天Shibor漲15.0BP報1.8760%，14天Shibor漲31.6BP報2.1270%。

上海銀行間同業拆放利率（10月25日）

來源：全國銀行間同業拆借中心

銀行間質押式回購市場方面，隔夜-14D資金利率明顯走高，R007上漲逾90BP，成交額占比升至近20%。具體看，DR001、R001加權平均利率分別較前一交易日上行37.5BP、54.6BP，報1.7899%、2.1241%；成交額分別減少2945億元、8489億元。DR007、R007加權平均利率分別上行21.2BP、91.4BP，報1.9195%、2.6726%；成交額分別增加693億元、6238億元。DR014、R014加權平均利率分別上行30.9BP、44.6BP，報2.1311%、2.3838%；成交額分別減少174億元、1842億元。

貨幣市場利率（10月25日）

來源：全國銀行間同業拆借中心

據上海國際貨幣經紀公司交易員消息，25日資金面整體較緊。開盤伊始，銀行融出較少，隔夜押利率、存單、信用2.30%-2.50%融出；7D非銀押利率國股2.70%-2.80%融出，押信用3.00%-3.30%融出；14D非銀2.50%融出；21D-1M融出較少，成交寥寥。午間資金面持續收緊，下午隔夜有非銀3.00%至3.50%融出，7D非銀2.90%-3.00%融出。資金面整體較緊直至臨近尾盤有大行國股融出，隔夜有銀行加權至1.60%融出，7D有非銀2.60-2.70%融出。資金面呈均衡態勢直至收盤。

同業存單方面，中國外匯交易中心數據顯示，25日共發行104期同業存單，發行總額為411.2億元。其中，各期限存單發行量相對較均衡。當日1M存單平均收益率較上個交易日上行23.31BP至1.8508%，3M存單平均收益率下行2.74BP至1.8416%，1Y存單平均收益率上行6.06BP至2.1759%。

同業存單發行情況（10月25日）

來源：全國銀行間同業拆借中心

上海國際貨幣經紀公司交易員表示，25日同業存單一級市場除1M和3M外，其余均為工作日到期，6M和1Y部分城農商交投較活躍。二級市場各期限存單成交收益率均有上行趨勢，1Y期限呈先上后下趨勢，尾盤成交收益率較昨日上行0.5BP左右。

【今日關注】

?人民銀行、外匯局決定將企業和金融機構的跨境融資宏觀審慎調節參數從1上調至1.25。

?人民銀行數據顯示，截至2022年9月末，全國共有小額貸款公司6054家。貸款余額9076億元，前三季度減少347億元。

?據21財經報道，人民銀行日前正式發布《金融領域科技倫理指引》，文件提供了在金融領域開展科技活動需要遵循的包容普惠、公開透明、公平競爭等7個方面的價值理念和行為規范。適用于指導金融領域從業機構開展科技倫理治理工作，預防和化解金融科技活動倫理風險。

?銀保監會披露，2012-2021年，我國財產保險業原保險保費收入從5530.1億元增長至2021年的1.4萬億元，年均增長率達10.6%。農業保險為農戶提供風險保障從2012年的0.9萬億元增長至2021年的4.7萬億元，近十年年均增長率為20.2%。

?銀保監會下發《關于開展人壽保險與長期護理保險責任轉換業務試點的通知》，決定開展人壽保險與長期護理保險責任轉換業務試點。試點期限暫定2年，經營普通型人壽保險的人身保險公司，按要求設計試點方案并向銀保監會報告后，即可啟動試點工作。

?據證券時報報道，銀保監會辦公廳已于近期發文，對汽車金融公司、企業集團財務公司、金融租賃公司等非銀機構的公司簡稱提出具體要求，如金融租賃公司不應簡稱“XX租賃”，而應為“XX金租”；汽車金融公司不應簡稱“XX汽車”；企業集團財務公司不應簡稱“XX財務”。

?建設銀行公告，10月24日，擬出資299.99億元設立的住房租賃基金已根據相關法律法規的要求在中國證券投資基金業協會備案。

?江陰銀行發布三季報顯示，前三季度，江陰銀行營業收入29.65億元，同比增長21.88%；歸母凈利潤9.17億元，同比增長22.38%。

?廈門銀行發布三季報顯示，第三季度凈利潤5.68億元，同比增長28.41%；前三季度凈利潤18億元，同比增長19%。