多家大中型銀行存款利率倒掛 如何存錢更劃算？

紅星資本局3月12日消息，近期，銀行存款利率再度出現長期利率低于短期利率的“倒掛”現象，且范圍蔓延到了國內大中型銀行。

建設銀行(601939.SH)、工商銀行(601398.SH)、招商銀行(600036.SH)、中信銀行(601998.SH)等國內主流銀行均出現存款利率倒掛，其中，招商銀行的存款產品更是罕見出現“存5年不如存1年”現象。

業內人士認為，越來越多的銀行出現存款利率倒掛，反映出市場對利率下調趨勢的預期較為一致。

有銀行5年期定存年利率降至1.55%

梳理多家銀行當前存款利率水平，長期限存款利率低于短期限存款利率已經成為較為普遍的現象。

招商銀行的“靈動存”產品，存5年定期的年化利率為1.55%，該產品1年期存款年化利率為1.60%，而存3年定期利率最高，為1.95%。中信銀行整存整取產品中，5年期存款利率為1.60%，與1年期存款利率保持一致，但低于2年定期存款利率1.70%。

國有銀行利率“倒掛”主要是5年期利率低于3年期存款利率。如建設銀行3年期定存年利率為1.9%，5年期為1.55%；工商銀行普通3年期定存年利率為1.85%，5年期為1.55%。

但并非所有銀行的定期存款利率都出現“倒掛”，如農業銀行3年期定存年利率為1.5%，五年期為1.55%。該銀行“金穗銀利多”定期存款產品5年定期存款利率為1.95%，高于3年期存款產品0.05個百分點。

城商行存款利率相對較高，5年定期存款利率普遍在2%左右。如寧波銀行5年定期存款利率為1.85%，但3年定期存款利率最多可高達2.05%。江蘇銀行5年定期存款利率則與3年定期存款利率持平，均為2.1%。

預計存款利率還可能繼續下降

不少市場人士預計，未來一段時間，市場利率仍然處于下行趨勢，存款利率還有可能繼續下降。

上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，國內大中型銀行相繼出現長短期存款利率倒掛現象，這一顯著變化至少說明三個問題：一是利率下調趨勢預期在進一步強化；二是商業銀行維持凈息差穩定的難度依然在上升；三是商業銀行信貸投放依然普遍面臨有效需求不足的難題。

中國銀行研究院中國金融團隊主管李佩珈分析，存款利率倒掛，主要與銀行長、短期利率影響因素及定價機制存在差異有關。通常而言，貨幣市場利率是影響銀行一年期存款利率定價的主要因素。長期利率則與貨幣政策預期、同期國債收益率等因素有關。目前，市場普遍預期未來市場利率將進一步走低，銀行趨向于降低長期存款利率，避免鎖定高成本資金。

李佩珈認為，當前，部分大型銀行也出現存款利率倒掛現象，這表明貨幣市場利率偏緊、銀行負債成本上行這一問題已傳導至大型銀行。

可采用“臺階存錢法”

上海金融與法律研究院研究員楊海平建議，對于投資者而言，一是要降低投資收益期望值，避免因盲目追求高收益而踩雷。二是要有一定比例的保險產品作為個人投資組合的打底資產。三是要根據自身的收入情況和風險承受能力，在搶抓商業銀行利率較高存款產品投放窗口的同時，分散投資于具有不同流動性、收益性、安全性特征的理財產品，搭建適合自己的投資組合。

融360數字科技研究院高級分析師艾亞文建議，儲戶需綜合利率趨勢、流動性需求及銀行策略調整方向進行決策。長期限配置可能面臨收益縮水與流動性約束，可以鎖定1-3年期平衡收益與靈活性。

中期資金規劃，可分散存入1年期存款，增強資金調度靈活性。或者采用“臺階存錢法”，將資金分成多筆，分別存1年、2年、3年，每年都有到期的錢，既能抓住銀行“利息讓利”，又能防范將來利息再降的風險。