債券價(jià)格和市場(chǎng)利率有什么關(guān)系？市場(chǎng)利率與久期為什么反比？

債券價(jià)格和市場(chǎng)利率負(fù)相關(guān)：

市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下降，其中久期長(zhǎng)的債券比久期短的債券下降幅度大。債券利率下降，債券價(jià)格上升，其中久期長(zhǎng)的債券比久期短的債券上升幅度大。

債券久期的介紹如上，希望可以解答你的疑惑，在同等要素條件下，久期短的債券比久期長(zhǎng)的債券抗利率上升風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng);但相應(yīng)地，在利率下降同等程度的條件下，獲取收益的能力較弱。

債券久期的計(jì)算公式

債券久期計(jì)算公式有三種，分別是：

公式一：

D表示久期;B是債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格;PV(Ct)是債券未來第t期可現(xiàn)金流現(xiàn)值;T是到期時(shí)間。

公式二：

D是久期;t是時(shí)間;Ct是第t期的現(xiàn)金流;F是面值或者到期日價(jià)值;n是到期期限;i是當(dāng)前市場(chǎng)利率。

公式三：

P是市場(chǎng)價(jià)格。

(1)債券期限。

較長(zhǎng)期限的債券價(jià)格變動(dòng)幅度大于較短期限債券價(jià)格的變動(dòng)幅度。

(2)息票收入及其再投資收益率。

息票額較多的債券價(jià)格變動(dòng)幅度低于息票額較低的債券價(jià)格變動(dòng)幅度。也就是說，債券價(jià)格的易變性與債券期限長(zhǎng)短成正比，與息票額高低成反比。

在債券投資里,久期可以被用來衡量債券或者債券組合的利率風(fēng)險(xiǎn),一般來說,久期和債券的到期收益率及票面利率成反比,和債券的剩余年限成正比。