責任準備金評估利率或下調 監管部門指導險企儲備新產品

為應對監管政策調整，險企新產品開發相關準備工作加速推進。近日，監管部門相繼對一些保險公司進行窗口指導，明確責任準備金評估利率下調預期，提示險企做好新產品開發準備工作。3月底，監管部門曾召開會議，摸底險企負債成本狀況。

“目前比較明確的是，責任準備金評估利率將下調。”多位受訪人士向上海證券報記者表示，對于備受市場關注的調整幅度，目前業內有一些討論，但要等監管部門正式下發通知。

業內人士表示，可把責任準備金理解為保險公司為應對將來的賠付而提取的資金儲備。責任準備金評估利率和產品預定利率掛鉤，降低評估利率也意味著降低產品預定利率，將直接推動險企負債端成本降低。

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近日，業內流傳一個調整要求的版本，即“普通型長期年金產品評估利率由3.5%降至3%，分紅型產品由3%降至2.5%，萬能型產品由3%降至2%”。記者多方采訪后發現，這一消息并不準確。

“上述方案確實在業內討論頗多，但不是最終方案。”一位業內人士告訴記者，目前監管部門未給出最終調整方案。此次窗口指導，監管部門是提示險企盡量多儲備新產品，開發不同評估利率水平的產品，確保產品接續不斷檔。

實際上，自3月底監管摸底調研后，險企已為調整進行準備，相關新產品開發工作正在進行。“新產品將根據監管要求、結合市場需求設計。”一位壽險公司總精算師告訴記者，此次窗口指導后，公司相關準備工作將加快推進。

伴隨監管政策調整，另一個備受關注的問題是，老產品怎么辦？一位險企人士表示，此次政策調整涉及普通型、分紅型和萬能型產品，覆蓋了人身險公司的主要產品類型。因此，新政策正式實施后，大量老產品將不符合規定。

是否將停售這些老產品？上述險企人士表示，如果停售，行業受影響面較大，考驗險企的迅速調整能力；如果不停售，一些保險公司或一直銷售老產品，新政策很難及時落地。

不過，受訪人士普遍認為有必要停售老產品。一位險企高管告訴記者，對于險企而言，此次降低責任準備金評估利率是為了直接推動負債成本降低，提升業務價值。如果監管部門不要求停售老產品，一些公司肯定會通過“炒停售”大量銷售老產品，相關業務規模會較大，在短時間內推高險企負債成本，增加未來的賠付壓力。

此外，在新產品方面，開發涉及各項指標計算、備案材料準備、系統調試等，這對于產品開發能力薄弱的一些中小險企而言有壓力。

“此次窗口指導應該有這方面考慮，監管部門引導險企抓緊準備，豐富新產品類型。”一位業內人士表示，據其了解，監管部門也會充分考慮行業實際，包括產品開發周期等，給險企合理的準備時間。