信用風(fēng)險(xiǎn)敞口是什么？信用風(fēng)險(xiǎn)敞口與利率風(fēng)險(xiǎn)敞口有什么聯(lián)系？

信用風(fēng)險(xiǎn)敞口是什么?

實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)敞口是指未受保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，即因債務(wù)人違約行為可能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的信用余額，是指實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，一般與特定風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)聯(lián)。

首先，我們需要弄清楚什么是敞口。所謂敞口，一般指風(fēng)險(xiǎn)敞口。風(fēng)險(xiǎn)敞口英文是risk exposure，指的是未受保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。為了降低和控制風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人或銀行將采取措施抵消風(fēng)險(xiǎn)，這被稱(chēng)為“抵消”風(fēng)險(xiǎn)。核銷(xiāo)后無(wú)法沖抵的風(fēng)險(xiǎn)，即風(fēng)險(xiǎn)敞口，稱(chēng)為“風(fēng)險(xiǎn)敞口”或“風(fēng)險(xiǎn)暴露”。

利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也稱(chēng)為利率敏感性缺口，商業(yè)銀行主要使用利率敏感性缺口指數(shù)作為在資產(chǎn)負(fù)債表上監(jiān)控利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。具體來(lái)說(shuō)，銀行所有的計(jì)息資產(chǎn)和計(jì)息負(fù)債都按照重新定價(jià)期(如小于1個(gè)月、1-3個(gè)月、3個(gè)月-1年、1-5年、5年以上等)劃分為不同的時(shí)間段。這個(gè)時(shí)間段的重新定價(jià)“缺口”是從利率敏感資產(chǎn)中減去利率敏感負(fù)債，再加上每個(gè)時(shí)間段的表外業(yè)務(wù)頭寸得到的。將缺口乘以假設(shè)的利率變化，得到這個(gè)利率變化對(duì)凈利息收入變化的大致影響。

當(dāng)市場(chǎng)利率呈下降趨勢(shì)時(shí)，負(fù)缺口對(duì)銀行，有積極影響，因?yàn)殂y行的主要利潤(rùn)來(lái)源是存貸款利差，存貸款利差隨著基準(zhǔn)利率的降低而縮小，凈息差降低。如果利率在上升，正缺口會(huì)產(chǎn)生積極影響。因?yàn)樵谡笨谙拢Y產(chǎn)收益的增長(zhǎng)快于資金成本的增長(zhǎng)。因此，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口最理想的策略是在利率處于峰值時(shí)最大化風(fēng)險(xiǎn)敞口，在利率處于低谷時(shí)最小化風(fēng)險(xiǎn)敞口。

目前，國(guó)內(nèi)利率主流判斷為下降趨勢(shì)，銀行持有的大部分利率風(fēng)險(xiǎn)敞口大多為負(fù)風(fēng)險(xiǎn)敞口，因?yàn)槔氏陆禃r(shí)負(fù)利率風(fēng)險(xiǎn)敞口更有利，銀行的負(fù)利率風(fēng)險(xiǎn)敞口金額繼續(xù)擴(kuò)大，這表明銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口壓力不大!看到這里大家明白信用風(fēng)險(xiǎn)敞口是什么了嗎?知道它與利率風(fēng)險(xiǎn)敞口二者間有何聯(lián)系了嗎?